A befektetési folyamat megvalósításának előfeltétele az induló tőke rendelkezésre állása. Mielőtt azonban befektetné a pénzt, a befektetőnek el kell döntenie a befektetés konkrét irányáról. Ma már számos befektetési mód áll rendelkezésére.

Ugyanakkor meg kell érteni, hogy lehetetlen kiemelni a legjobb módot. Kiemelheti a legjövedelmezőbb befektetési módokat, a legbiztonságosabbakat, azokat, amelyek passzív jövedelmet hoznak. Az előnyök és hátrányok elemzése után a befektetőnek ki kell választania a számára legmegfelelőbb pénzbefektetési módokat.

Jelenleg a bankbetét a legegyszerűbb és legérthetőbb pénzbefektetési lehetőség. Biztosak vagyunk abban, hogy hazánkban nincs olyan felnőtt ember, akinek ne lenne legalább hozzávetőleges fogalma arról, hogyan működnek ezek a befektetések. Ennek egyszerű magyarázata van. A legtöbb felnőtt orosz a Szovjetunióban született, és nem volt más módja a befektetésnek. Az egész ország takarékkönyvekben tartotta a pénzét.

Ez egyszerű. Aki bankbetétet szeretne nyitni, annak el kell jönnie a választott bankba, alá kell írnia a megfelelő szerződést egy bizonyos időtartamra, és át kell utalnia a pénzt a munkavállalónak.

Ezenkívül az 1,4 millió orosz rubelt meg nem haladó összegű bankbetétek teljesen megbízhatóak. Ez a helyzet a Betétbiztosítási Ügynökség létezésének köszönhető, amelyben a bankok kötelesek minden magánszemélytől kapott pénzt biztosítani. Természetesen a fent közölt keretek között. Sőt, ennek a rendszernek a hatékonysága és életképessége a gyakorlatban nem egyszer bizonyított.

A bankbetétek a passzív jövedelem klasszikus példája. A szerződés aláírása után a bank ügyfelének semmit sem kell tennie annak érdekében, hogy a megbeszélt idő letelte után visszakapja a pénzét a felszámított kamattal.

Ennek a befektetési módnak az utolsó előnye a befektetések magas likviditása. Az ügyfél a korábban befektetett pénzeszközöket bármikor kiveheti a bankból. Természetesen mínusz kamat az aláírt szerződés szerint.

A bankbetétek jövedelmezőségével ugyanakkor nem a legjobb a helyzet. Ma a betétek kamata 6-10,5%. Ez a hivatalosan várt 4,5–5,5 százalékos infláció mellett. Amint látja, az ilyen típusú befektetések valódi nyeresége rendkívül kicsi.

Következtetés: a banki betétek a legegyszerűbb és legmegbízhatóbb lehetőség a minimális jövedelmezőségű pénzbefektetéshez.

Befektetés PAMM számlákba

Hazánkban a legtöbben hallottak a brókercégek létezéséről és a Forex piacról (FOREX). Ez nem meglepő, tekintve, hogy mennyi pénzt fektettek be ennek a befektetési és nyereségszerzési módszernek a népszerűsítésére. Azonban nem mindenki hallott a PAMM-fiókokról.

Ennek a befektetési módnak a lényege egyszerű. A befektető az internetes platform felületén keresztül bizalmi alapon utalja át pénzeszközeit a kereskedőnek (a Forex tőzsdei játékosnak). Ezért megkapja az összes nyereséget, mínusz a megállapított jutalék a menedzsernek.

Egy helyesen megválasztott PAMM számla egy év alatt 80-150%-os profitot hozhat a befektetőnek. A befektetés törvénye szerint azonban a jövedelmezőség növekedésével együtt a kockázatok is növekedni fognak. Így a pénzbefektetésnek ez a módja egyszerre gazdagíthatja és csődbe is juttathatja a befektetőt.

Jelenleg a legtöbb platformon a PAMM-fiókba fektetett minimális összeg 100 dollár. A rendszerből pénzt 1-2 munkanapon belül kivehet.

Egy ilyen befektetés sikerének fő kihívása a megfelelő, megbízható brókercég kiválasztása. Számos lehetőség van a piacon, de ebben az esetben nagy a kockázata annak, hogy csalók áldozatává váljon. Ezért jó hírű és megbízható cégekkel kell együttműködnie. Például Alpari.

Ugyanilyen fontos a megfelelő kereskedő-menedzser kiválasztása. Itt azt tanácsoljuk, hogy szánjon rá időt, alaposan tanulmányozza át a jelöltek minősítését, és kövesse több hónapig befektetési tevékenységét. Ez az idő általában elegendő egy megfelelő befektetési stratégiával rendelkező menedzser kiválasztásához.

Következtetés: A PAMM számlák több mint egy érdekes eszköz, amely tökéletes egy olyan befektető számára, aki kész viselni a befektetett tőke elvesztésének bizonyos kockázatait.

Befektetési alapok részvényei

A befektetési alap olyan társaság, amely befektetői forrásokat halmoz fel, és a képzett tőke alapján ígéretes pénzügyi eszközöket vásárol befektetési portfóliójához. Ebben az esetben a befektetési alap vagyonának kezelését egy hivatásos kereskedő vagy egy teljes társaság látja el.

Az alap kiválasztása is rendkívül komoly és felelősségteljes feladat. A befektetési piac ezen szegmense ma is fejlődik. Ezzel összefüggésben meglehetősen magas annak a kockázata is, hogy bármilyen csaló rendszerben részt vesznek.

Több befektetési alap jövedelmezőségi szintje nagyon eltérő lehet. Ez közvetlenül kapcsolódik a befektetés megközelítéséhez, amelyet egy profi menedzser hirdet. Ha azonban egy befektető egy megbízható, konzervatív tőzsdei megközelítésű alapot választ, akkor nem büszkélkedhet túl magas hozammal. Általában évi 25-40% között változik.

Egy részvény nagysága több tíztől több ezer rubelig terjedhet. Ez az összeg ritkán haladja meg az ezret. Az ilyen alapokból 2-3 napon belül kiveheti a pénzt.

Következtetés: a befektetési alapok jelenleg fejletlenek Oroszországban. Ennek ellenére a befektető megfelelő elemzési megközelítéssel érdekes jövedelmezőségi szintű és elfogadható kockázatú alapot választhat. Ugyanakkor úgy gondoljuk, hogy az ilyen típusú befektetések vonzerejét tekintve gyengébbek az azonos PAMM-számlákhoz képest.

HYIP vagy HYIP projektek

Ez egy új neve a jó öreg pénzügyi piramisoknak, amelyektől az oroszok sokat szenvedtek a múlt század 90-es éveiben. Csak a HYIP-eket valósítják meg az interneten, és gyakran még rövidebb élettartamúak.

Rögtön meg akarjuk jegyezni, hogy a vizsgált befektetési lehetőség kolosszális kockázatokkal jár.

Azok a befektetők, akik valamilyen HYIP projektbe fektették be pénzüket, a bejelentett bevételt az újonnan bevonzott ügyfelek pénzéből kapják. Egy ponton átverés történik. Vagyis a hype-alkotó a befektetők pénzén oldódik fel az interneten. Ilyen helyzetben csak azok a betétesek maradnak a nyertesek között, akiknek sikerül időben kivenni a pénzüket.

A HYIP-be való befektetéshez elegendő hozzáférést biztosítani bármely népszerű elektronikus átviteli rendszerhez. A minimális befektetés meglehetősen alacsony. Ez több száz vagy ezer rubelt jelent.

A HYIP-ek hatalmas haszonnal vonzzák az ügyfeleket. Ez lehet havi néhány tized százalék, de akár egy nap is. Ez utóbbi esetben egy pénzügyi piramis élettartama több nap alatt is kiszámítható. Vannak azonban olyan HYIP-k, amelyek több éve léteznek.

Egy másik szempont, ami szintén elriasztja a potenciális befektetőket, hogy egy ilyen piramisból nem lehet egyszerűen kivenni a pénzt. A kifizetések beérkezésekor fokozatosan térnek vissza.

Következtetés: a vizsgált befektetési módszer csak anyagi öngyilkosok vagy rendkívül fejlett intuícióval rendelkező személyek számára alkalmas.

Sportfogadás

Sokan szerencsejátéknak tekintik a sportfogadást. Ugyanakkor vannak magántulajdonosoknak nevezett szakemberek, akik jövedelmező befektetéssé tették őket.

Két fő módja van annak, hogy pénzt keressen ezzel a befektetési lehetőséggel. Először is, egy személy saját maga is megteheti a fogadását. Másodszor, lehetőség nyílik a magántulajdonban lévő PAMM-számlákba történő befektetésre. Ezt megteheti a megfelelő internetes oldalakon.

A vizsgált befektetések jövedelmezősége nagyon eltérő lehet, akár negatív is lehet. A befektetett tőke elvesztésének kockázata ugyanakkor rendkívül magas.

A sportfogadás előnye egy ilyen befektetés rendkívül alacsony küszöbe. Egy befektető több tíz rubel összeggel indulhat.

Következtetés: rendkívül szubjektív és veszélyes befektetési mód.

Nemzeti valuták

Ezt a pénzbefektetési módszert széles körben alkalmazzák azok az emberek, akik nem hisznek az orosz rubel stabilitásában. Azt kell mondani, hogy ennek minden oka megvan az ország újkori történelmében. Nemzeti valutánk hátterében a dollár, euró, font, jüan és svájci frank sokkal vonzóbbnak tűnik.

Ez a befektetés hosszú távon gyakran megtérül. Más szóval, több hónapon keresztül a világ főbb valutái leértékelődnek a rubelhez képest. Több év alatt azonban csak drágulnak.

Ennek ellenére van egy gyakori hiba, amelyet a kezdő devizabefektetők gyakran elkövetnek. Annak érdekében, hogy megvédjék magukat a devizaárfolyamok ingadozásától, a pénz felét rubelben tartják, a másikat pedig dollárban. A probléma az, hogy ezzel a befektetési megközelítéssel semmit sem lehet keresni. A magyarázat egyszerű: amennyire emelkedik az amerikai ára, az oroszé pontosan ugyanannyi lesz, és fordítva.

De amivel a valutának nincs gondja, az a likviditás. A befektető ugyanis bármikor átválthat dollárt vagy eurót a legközelebbi pénzváltóban. Csak ne felejtse el, hogy minden ilyen műveletnél elveszíti a hőcserélő által felszámított jutalékot.

Következtetés: a devizavásárlást könnyebb megfontolni a megtakarítások megtakarítása szempontjából, mint a felhalmozás.

Értékpapír

Nagyszámú értékpapír létezik. Sokan azonban csak a részvényekről és a kötvényekről hallottak. De kevesen képzelik el igazán a beléjük való befektetés folyamatát.

Ugyanakkor nem nehéz megszerezni a kiválasztott cég részvényeit vagy kötvényeit. Ezt bármelyik nagyobb banknál vagy brókercégnél megteheti.

Nagy kérdések merülnek fel ennek a pénzügyi eszköznek a jövedelmezőségét illetően. Valójában ahhoz, hogy pénzt kereshessen az ilyen befektetéseken, a befektetőnek bizonyos ismeretekkel és tapasztalattal kell rendelkeznie. Ugyanakkor egy ilyen befektetés kockázati szintje meglehetősen magas.

Ez a befektetési eszköz kiváló likviditással rendelkezik. Részvényeket és kötvényeket bármely munkanapon értékesíthet az aktuális piaci értéken.

Következtetés: a részvénybefektetés módja csak akkor lesz nyereséges, ha a befektető komoly szakmai felkészültséggel rendelkezik.

A befektetés nem tűri a kapkodást. Ez az állítás a választott befektetési módtól függetlenül igaz. Mielőtt cselekedne, megfelelően elemeznie kell a helyzetet, és csak ezután kell megalapozott döntést hoznia.

• Tilda
• Tanácsadó Plusz
• Laza
• Trello

Ügyvéd-vállalkozó, cégalapító Új Ügyvédek. Jogi felsőfokú végzettséggel rendelkezik, a jogtudományok kandidátusa. Több mint 10 éve dolgozott a cégnél Ernst & Young, ahol részt vett az M&A tranzakciók támogatásában, az üzlet átstrukturálásában és a befektetők érkezésére való felkészítésében, a befektetők és startupok érdekeinek képviseletében a tárgyalások során. Partnerekkel közösen elindított egy szolgáltatást NewLawyers.Lite, amely segít a kis- és középvállalkozásoknak a jogi szolgáltatások megtakarításában a vállalkozás magas szintű jogi védelmének megőrzése mellett.

Ami minden befektető számára fontos

Nincs egyetlen olyan algoritmus, amely minden befektetőt vezérelne annak eldöntésekor, hogy befektet-e egy adott projektbe. Ez nagyban függ attól, hogy ki a befektető, és milyen stratégiája van.

Ennek ellenére számos meglehetősen általános követelmény van, amelyeket minden befektető vezérel. Többek között meg kell értenie, hogy pontosan mibe fektet be, ehhez pedig pontosan tudnia kell:

• mi a terméked és mi a közönsége;
• mi a te dolgod;
• milyen pénzügyi folyamatok vannak ebben az üzletben;
• hogyan szervezik ezt az üzletet;
• melyek a fő kockázatai;
• mik a kilátásai – piaci és pénzügyi.

Kellő gondosság

Hogy ezekre a kérdésekre választ kapjon, a befektető úgynevezett átvilágítást végez. Egy ideális világban a kellő gondosság egy meglehetősen részletes tanulmány, amely a potenciális befektetéssel kapcsolatos kulcsfontosságú információkat tükrözi: a kulcsfontosságú pénzügyi mutatóktól egészen az arra vonatkozó információkig, hogy ki és hogyan rendelkezik egy vállalkozás tulajdonosával és működtetésével.

A szerzőnek olyan projekteken kellett dolgoznia, ahol az átvilágítási jelentések több száz oldalt értek el apró betűs betűkkel. Az átvilágításnak azonban megvannak a maga sajátosságai az induló vállalkozásokkal kapcsolatban.

Tehát a startupok igen gyakori jellemzője a teljes körű jelentéstétel hiánya. Emiatt a pénzügyi szakemberek nem lesznek képesek pontosan kiszámítani bizonyos mutatókat, amelyek a befektetési döntés meghozatalához szükségesek lehetnek. Beszélünk például olyan mutatókról, mint az EBITDA, NPV, ROI stb.

Ebben a helyzetben a tanácsadók nem mindig igyekeznek ellenőrizni a megszerzett üzletet. Elég gyakran megpróbálnak kvázi jelentést készíteni egy startup menedzsmentjétől kapott szórt információk alapján, ami lehetővé teszi számukra, hogy legalább megközelítőleg megbecsüljék ezen mutatók értékét.

A startupok másik jellemzője a viszonylag kis pénzösszeg, amelyet egy befektetőtől igényelnek. Ebben az esetben nincs értelme részletes elemzést végezni (és ehhez drága ügyvédeket fogadni). Ezért az átvilágítást gyakran egyáltalán nem, vagy csak nagyon korlátozott mértékben végzik el. A második esetben az ügyvédek általában a legfontosabb kérdésekre összpontosítanak: kié a vállalkozás és a kulcsfontosságú eszközök, vannak-e jogi hibák stb.

Strukturálás

A startup átvilágítása során feltárt egyik leggyakoribb probléma annak az üzletnek az átláthatatlan és kockázatos jogi struktúrája, amelybe befektetést terveznek.

Igen, a szabadalmi adózási rendszerben IP formátumban regisztrált vállalkozás adóhatékony. Egyéni vállalkozóban azonban nem lehet részesedést vásárolni, és rendkívül problémás egy ilyen szerkezettel rendelkező befektető érdekeinek védelme. Éppen ezért a külső befektető bevonását tervező tulajdonosok egyik első feladata vállalkozásuk helyes felépítése, pl. előkészítése a befektető belépésére.

A strukturálás során megtörténik az üzletág jogi szétválása. A kulcsfontosságú eszközök és szerződések egy külön jogi személyhez (vagy jogi személyekhez) kerülnek átadásra, a védjegyek bejegyzése, a személyzet átruházása stb. Ezzel egyidejűleg az ahhoz közvetlenül nem kapcsolódó eszközöket és műveleteket (például a tulajdonosok személyes vagyonát) eltávolítják az üzlet köréből.

Szándékegyezség

A szándékmegállapodás lehetővé teszi a felek számára, hogy a tárgyalások korábbi szakaszában megállapodjanak szándékaikról és követelményeikről a jövőbeni megállapodásukkal kapcsolatban, valamint a legáltalánosabb formában megállapodjanak annak legfontosabb paramétereiről, feltételeiről és szakaszairól.

A gyakorlatban a szándéknyilatkozatot akkor alkalmazzák, ha a közelgő tranzakció végrehajtása szempontjából nem olyan egyszerű. Például szükség lehet egy ilyen megállapodásra, ha a vállalkozás szerkezetátalakításra szorul, vagy a befektető átvilágítást tervez (bár korlátozottan).

Az ilyen megállapodás sajátossága, hogy általában nem kötelező érvényű. Mindazonáltal egy bizonyos pszichológiai jellegű kötelezettség ebben az esetben mégis létrejön. Problémásabb lehet egy jövőbeli ügylet résztvevőjének megfelelő magyarázat nélkül kilépni abból, ha ehhez már általánosságban kifejezte hozzájárulását.

Tárgyalás

Legyen óvatos és körültekintő a szándéknyilatkozat aláírásakor. A megfelelően megírt megállapodás nagy segítséget jelenthet a jövőbeni tárgyalások során a befektetővel az ügylet paramétereiről. Ugyanakkor, ha a szándéknyilatkozatban bizonyos feltételekkel már megállapodott, akkor a tárgyalási álláspont jelentős változtatásának indoklása problémás lehet.

Egy jól kidolgozott szándéknyilatkozat jelentősen megerősítheti pozícióját, egy olyan dokumentum pedig, amelybe nem mélyedt bele megfelelően, jelentősen gyengítheti.

A befektetővel való tárgyalások megkezdésekor még egy fontos szempontot figyelembe kell venni. A tény az, hogy az orosz törvények előírják a feleknek, hogy jóhiszeműen vegyenek részt a tárgyalásokon. Ez azt jelenti, hogy tiltják:

tárgyalások megkezdése vagy folytatása a másik féllel való megegyezésre irányuló szándék szándékos hiányában;

hiányos vagy pontatlan információ megadása, beleértve a másik fél figyelmét felhívandó körülmények figyelmen kívül hagyását;

a megállapodás megkötésére irányuló tárgyalások hirtelen és indokolatlan megszakítása olyan körülmények között, amelyek között a tárgyalás másik fél nem számíthatott rá.

Ezen szabályok megsértése esetén a befektető lehetőséget kap arra, hogy a neki okozott veszteséget a startup tulajdonosaitól és/vagy vezetőitől behajtsa.

Befektetési formátumok

Egy befektető sokféleképpen fektethet be egy startupba.

Talán a fő és legnyilvánvalóbb módja az ez egy jogi személy jegyzett tőkéjéhez való hozzájárulás... Ennek a módszernek a használatával a legfontosabb probléma megoldódik - a befektetések közvetlenül a vállalkozásba kerülnek. Ezzel egyidejűleg a befektető jogilag névre szóló részvényt kap, amely biztosítja számára a szükséges kényelmet.

Ez a módszer adózási okokból is érdekes. Így a részvény későbbi eladásával a befektető a hozzájárulása összegével csökkentheti bevételét. Ennek eredményeként a fizetendő adó összege jelentősen csökkenhet.

Az alaptőkéhez való hozzájárulásnak azonban vannak hátrányai is. Például egy cég csődje esetén a befektető csak az összes hitelezővel való elszámolás után kaphatja vissza a pénzét, ami meglehetősen valószínűtlen. Ezenkívül, ha ezt az opciót használja, nem tudja gyorsan megosztani a bevételt a befektetővel. Ez az alaptőke leszállításával válik lehetővé, ami viszonylag időigényes eljárás. Ráadásul osztalékot is lehet osztani, de ehhez legalább nyereségnek kell lennie - hogy legyen mit osztani.

Az alternatív finanszírozási lehetőség pont fordítva működik - kölcsön révén... A befektető nem kap részesedést az üzletben, viszont gyorsan kitermelheti belőle bevételének rá eső részét, függetlenül a startup jövedelmezőségétől. Ráadásul egy startup csődje esetén a befektető az úgynevezett harmadik hitelezői sorba kerül, ami némileg növeli a befektetés megtérülési esélyeit.

Egy köztes lehetőség lehet kombinált finanszírozás amikor a befektető pénzeszközeit részben az alaptőkéhez való hozzájárulás, részben kölcsön formájában biztosítják. Ez lehetővé teszi érdekei ésszerű egyensúlyának biztosítását: egyrészt a befektető jogilag biztosítja részvételét az üzletben, másrészt megkapja a szükséges rugalmasságot a nyereségből való részesedés megszerzése és a saját védelmében. csődben fennálló érdekek.

Egy másik finanszírozási lehetőség az alaptőkéhez való hozzájárulást és a kölcsönt kombinálva az ún mezzanine finanszírozás... Ebben az esetben a befektető kölcsönzött forrásokkal látja el a startupot, valamint opciót (jogot) kap egy bizonyos üzletrész kivásárlására. Ennek eredményeként, ha a startup sikeres, lehetőséget kap arra, hogy alacsony áron kivásárolja a vállalkozás egy részét. Ha a startup nem felel meg az elvárásoknak, akkor a befektető fenntartja magának a jogot a hitel formájában eszközölt befektetése megtérülésére.

Élet utána

A külső befektető megjelenése a cégben nem csak üzletfejlesztési pénz, hanem új kötelezettségek egy startup tulajdonosai és menedzsmentje számára is. A befektető nyilvánvalóan ellenőrizni akarja pénzének elköltését, és ideális esetben befolyásolni akarja a legfontosabb vezetői döntéseket.

Attól függően, hogy a tulajdonosok és a befektető melyik befektetési lehetőségről állapodnak meg, ezeket a feladatokat különböző módon oldják meg.

Ha az alaptőkéhez való hozzájárulásról beszélünk, akkor módosítják a jogi személy alapszabályát, amely rögzíti a kisebbségi résztvevő (befektető) bizonyos jogköreit. Ha kölcsönről beszélünk, akkor az ellenőrzési jogkör a befektetőt, mint hitelezőt kapja.

A közelmúltban egyre népszerűbbek a résztvevői jogok gyakorlására vonatkozó megállapodások (az LLC esetében) vagy a részvényesi megállapodások (a JSC esetében). Ezek a megállapodások lehetővé teszik a vállalat vezetésének rugalmasabb kiigazítását, valamint saját szabályokat / feltételeket írnak elő a résztvevők részvényeinek / részvényeinek harmadik felek számára történő elidegenítésére.

Ezek a megállapodások az angol jogból érkeztek hozzánk, és meglehetősen aktívan alkalmazták közepes és nagy tranzakciókban. Az orosz jogban való megjelenésük után kisvállalatok számára is elérhetővé váltak.

A befektetővel való kapcsolatok formalizálásához a legjobb az LLC (korlátolt felelősségű társaság) jogi formáját használni. Az egyéni vállalkozókat a kockázatok miatt elkerülik, mert a törvény szerint az egyéni vállalkozó egyetlen lakás kivételével teljes vagyonával felel. A JSC-k (részvénytársaságok) nem népszerűek a startupok körében – drágák, bonyolultak és időigényes megnyitásuk.

Röviden: a befektető az LLC tagjává válhat, és tőkébe fektethet vagy pénzt kölcsönözhet. Nézzük meg közelebbről ezeknek az utaknak a mechanikáját.

1. A befektető az LLC tagjává válik

Ezt a modellt az üzleti közösség "befektetői belépőként" ismeri. Függetlenül attól, hogy a befektető belép egy meglévő LLC-be, vagy újat hoz létre, az eljárás lényegében ugyanaz. Megállapodásra kerül a befektetések mértéke, az alaptőkéből való névleges részesedéssel arányos. Ezt követően a befektető kifizeti a megbeszélt összeget, ezt követően átszáll rá a társasági részesedés, és Ön elkezdheti az alapító okiratok módosítását.

Az utóbbi időben egyre gyakoribbá vált az a gyakorlat, hogy egy startup és egy befektető között befektetési szerződéseket kötnek. A beruházási megállapodás főbb pontjai: a finanszírozási konstrukció, az irányítási struktúra (a befektetőnek joga van beavatkozni az operatív irányításba vagy sem), a résztvevők projektből való kilépésének eljárása, a konfliktusok megoldásának módjai. A befektetési megállapodás egyrészt rögzíti a kulcsfontosságú megállapodásokat, másrészt tartalmazhat nagyon konkrét részleteket (például meghatározhatja, hogy a konfliktus felmerülése esetén melyik bíróságon kell elbírálni).

Befektető belépése egy meglévő startup LLC-be

Abban az esetben, ha egy startup már bejegyzett jogi személyként működik, a befektető hivatalos kérelmet küld a vezérigazgatónak a társaságba való felvételre és a társaság alaptőkéjébe való hozzájárulásra. Ugyanakkor, még akkor is, ha aktív LLC-vel rendelkezik, egyes befektetési alapok megkövetelhetik egy másik új LLC regisztrációját a részvételükkel - ez normális.

A befektető kérelmében az áll:

• a letétbe helyezett pénzeszközök nagysága vagy egyéb vagyon összetétele (a nem pénzbeli hozzájárulás értékét független értékbecslő jelentése alapján állapítják meg);
• a hozzájárulás tervezett időtartama (attól a pillanattól számítva, amikor az LLC résztvevőinek közgyűlése meghozza az új résztvevő elfogadásáról szóló döntést, és nem haladhatja meg a 6 hónapot);
• a becsült részesedés nagysága az LLC résztvevőibe való belépés eredményeként (százalékban vagy töredékben);
• a hozzájárulás teljesítésének és a társaságba való belépésének egyéb feltételei, amelyek nem mondanak ellent a törvénynek és a társaság alapszabályának.

A társaság résztvevőinek közgyűlése az új résztvevő felvételéről és a hozzájárulása terhére alaptőke-emelésről szóló határozatát egyhangúlag hozza meg, és teljes mértékben meg kell felelnie a befektető nyilatkozatának. A döntés meghozatalának tényét és a jelenlévő résztvevők összetételét közjegyzői hitelesítéssel kell igazolni. A határozat meghozatalakor az LLC jelenlegi alapszabálya nem tartalmazhat tilalmakat az alaptőke harmadik féltől származó hozzájárulások elfogadásával történő emelésére vagy más hasonló korlátozásokra. Ha a chartája ilyen tilalmat tartalmaz, először módosítania kell azt.

A folyamat a részvény befektető általi kifizetésével és az adóváltozások bejegyzésével zárul.

Új közös cég létrehozása befektető részvételével

Ha startupjának még nincs jogi személyisége, a leglogikusabb befektetési lehetőségnek tűnik egy közös cég létrehozása befektető részvételével.

Maga a vállalkozó hozzájárulása általában immateriális javak (a szellemi tevékenység eredményeinek felhasználási jogai, licencszerződés alapján átruházott jogai), technológiai berendezések vagy ingatlanok. Ha ezek valamelyike ​​megvan, akkor független értékbecslővel előzetesen értékelje ingatlanát.

Az új LLC társalapítói közötti kapcsolatot a lehető legrészletesebben le kell írni az alapszabályban, beleértve a résztvevők közgyűlésén történő szavazatok elosztásának szabályait, a partnerek társasági nyereségben való részvételének elveit, az eljárást. hogy a résztvevők elhagyják a céget és megoldják a konfliktusokat, valamint sok más lényeges feltételt. Kevesen emlékeznek az alapszabályra, ha jól mennek a dolgok, de a részletekre való odafigyelés és a formális megközelítés hiánya megnehezítheti és életveszélyessé teheti vállalkozását, sőt, a gátlástalan befektetők visszaéléseinek táptalaja lehet.

2. A befektető nem válik az LLC tagjává

Nem minden vállalkozó kész megosztani projektje irányítását. Ebben az esetben a megoldás egy olyan befektető hitelfinanszírozása lehet, aki vállalja, hogy nem avatkozik bele a startup működési tevékenységébe.

Befektetés biztosítása kölcsön formájában

A befektető kamat vagy kamatmentes kölcsönt nyújthat – minden az Ön megállapodásaitól függ. Az összeget általában hosszú idő (2-3 év) után egy összegben térítik vissza.

A beruházások biztosítása a projekt kockázataitól és a beruházó igényeitől függ. A gyakorlatban leggyakrabban szellemi tulajdontárgyak (például programok, találmányok, know-how) és az LLC-ben lévő részvények zálogjogát használják fedezetként a hitel visszafizetéséhez.

A pénz hatékony elköltése érdekében a kölcsönszerződés olyan feltételt írhat elő, hogy a hitelfelvevő a kapott forrást csak meghatározott célokra használja fel (célhitel). Ez a feltétel magában foglalja a befektető ellenőrzését is a pénzeszközök elköltése felett. Ha a pénzt nem megfelelően költik el, a befektető követelheti a kölcsön előtörlesztését kamatostul. Az ellenőrzés formáit és a visszaküldés menetét a kölcsönszerződésben rögzítjük.

Kombinált befektetési konstrukció

Lényege, hogy a befektető a későbbiekben kölcsönt ad a társasági részesedéshez. Ez egy modern befektetési mód, amely egyenlő mértékben veszi figyelembe a startup és a befektető érdekeit.

Ennek a konstrukciónak a rugalmassága abban rejlik, hogy az LLC-ben való részesedés adásvételére vonatkozó előszerződés csak az ún. felfüggesztő állapot- általában azután, hogy egy indítás elérte a megtérülést. Ebben az esetben a kölcsönszerződés feltételei hasonlóak lesznek a fentebb tárgyaltakhoz.

A befektető startupból való kilépésének lehetséges lehetőségeit - a részvény tényleges értékén vagy a kölcsön (kölcsön kamata) visszatérítésén keresztül - a szerződés teljesítése során rögzítik a chartában.

Ez a konstrukció hasonló a Szilícium-völgyben népszerű átváltható hitelekhez (Convertible note), amellyel egy startup finanszírozáshoz jut, azzal a joggal, hogy a befektető az adósságát a jövőben a kockázati diszkont figyelembevételével a cég részvényeire tudja váltani. Ebben az esetben a befektető részvénycsomagjának nagysága a következő befektetési körben arányos lesz a hitele összegének a befektetésekhez viszonyított arányával.

A kombinált konstrukció nagyobb mértékben veszi figyelembe az orosz valóságot (például egy LLC sajátosságait, ahol van részvény, de nincs részvény), azonban a cég értékének előzetes megállapodásban történő becslését igényli, még jóval azelőtt, hogy történnek események.

Mire kell emlékezni, amikor kapcsolatba lép egy befektetővel?

Függetlenül attól, hogy a befektető ragaszkodik-e egy adott befektetési formához vagy sem, óvatosan kezelje azt, különösen, ha olyan laikus befektetővel áll szemben, aki időnként vagy először fektet be.

Ne feledje, hogy amikor egy profi jogász csapat lép fel a befektető oldalán, akik megették a kutyát, miközben kapcsolatot létesítettek startupokkal, akkor a befektető érdekeit szolgálják. Ezért Önnek legalább a biztonságban kell lennie, és független jogi szakértőt kell bevonnia, amely minden dokumentumot ellenőriz, hogy megbizonyosodjon arról, hogy érdekei teljesülnek.

Reméljük, hogy ez az információ segít megérteni egy összetett és fontos kérdést. A magunk részéről szívesen segítünk, ha úgy dönt, hogy élő konzultációra van szüksége.

Nagyszerű, ha egy vállalkozónak elegendő pénze van az üzlethez. De ez nem mindig van így. 10-ből 9 esetben a vállalkozó kénytelen külső forrásokat keresni a vállalkozásába való befektetéshez. Ehhez alaposan át kell gondolnia és meg kell terveznie a lehetséges módokat, hogy pénzügyi befektetéseket találjon, és a lehető legjobban megvédje magát.

Fontolja meg a további finanszírozás bevonásának lehetőségeit. Elemezzük, ki tud befektetőként fellépni. A finanszírozásra szoruló vállalkozónak igyekszünk gyakorlati segítséget nyújtani a befektetőkeresés lépésről lépésre történő összeállításával.

A befektető bevonásának célja

Beruházás- Ez egy harmadik fél pénzeszköz-injekciója egy adott projektbe, programba, hosszú távú vállalásba, késleltetett haszon érdekében.

Miért lenne szükségük a vállalkozóknak külső forrásokra, amikor később meg kell osztaniuk a nyereséget? Az alábbiak egyike lehet az a cél, amellyel egy üzletember másokat hívhat meg, hogy pénzügyileg vegyenek részt „agygyermekében”:

• a jelenlegi tevékenységek növekedése és fejlesztése;
• további vagy hiányzó források bevonása;
• az állóeszközök növekedése;
• technológiák asszimilációja;
• új üzleti területekre való belépés.

A befektetési injekciók típusai

A projektben való részvétel mértékétől függően a beruházások lehetnek:

• portfólió- a pénzeszközöket projektek csoportjába, és egyszerre több üzletágba vagy különböző szervezetekbe fektetik be;
• igazi- a tőke egy konkrét projekt finanszírozására szolgál valódi nyereség elérése érdekében.

A befektető jellemzői szerint a befektetések a következőkre oszthatók:

• állapot;
• magán;
• külföldi.

A finanszírozott projekt árnyalatainak megfelelően a beruházások felosztása:

• szellemi;
• Termelés.

Ha lehetséges, a befektető ellenőrizheti befektetéseit:

• ellenőrzött;
• ellenőrizetlen.

Lehetőségek befektetések vonzására a projekt különböző szakaszaiban

Ahhoz, hogy pénzt kapjon a projektjéhez, meg kell mutatnia az értékét. És ahhoz, hogy a projekt működjön, pénzre van szüksége. Hogyan lehet kilépni ebből az ördögi körből? A projekt működésének minden szakaszában célszerűbb lesz különböző forrásokból befektetéseket vonzani.

1. Tervezési szakasz. Ha egy vállalkozónak van egy érdekes üzleti ötlete, esetleg modellje vagy mintája késztermékekből, de a menedzsment és a folyamatok még nem javultak, akkor érdemes ilyen szponzoroktól pénzt kérni:
   • belső kör (rokonok, barátok, munkatársak);
   • állami beruházások (egyes innovációk támogatására speciális programok vannak);
   • kockázati tőkebefektetések (csak kockázatos startupoknak valók).
2. A projekt kezdete. Kidolgozták az üzleti tervet, alakul a csapat, elindult a folyamat, de profit még mindig nincs. Ebben az esetben a további promócióra pénzt adhatnak:
   • kockázati alapok;
   • magánbefektetők;
   • külföldi szponzorok.
3. Jó kezdés. A szervezet bizonyos helyet foglalt el a piacon, a projekt kezdett profitot termelni, bár egyelőre nem túlzottan. A tevékenységek bővítésére az alapok biztosíthatják:
   • magántőke-alapok;
   • kockázatitőke-befektetők;
   • bankok (a projekt ezen szakaszában, amikor már láthatóak az első eredmények, a hitelintézetek már kockáztathatják pénzeszközeiket).
4. Növekedés és fejlődés. Amikor a profit már nyilvánvaló és stabil, nem lesz nehéz befektetőket találni. Szívesen befektetnek egy ilyen cégbe:
   • kockázati alapok;
   • külföldi tőkések;
   • állami alapok;
   • bankintézetek.
5. Jól bevált üzlet. Amikor az üzlet növekedése és kilátásai nem kétségesek, a cég a piac egyik vezető helyét foglalja el, a befektetők akár „kiharcolhatják” a befektetés jogát egy egyértelműen jövedelmező cégbe. Ebben az esetben már nem csak szponzori befektetéseket fogadhat el, hanem nyilvánosan eladhatja részvényeit. Ezen túlmenően befektetőként vállalhatja:
   • egyéni vállalkozók;
   • bankok;
   • Nyugdíjpénztár.

Fő befektetési források

A vállalkozót a magánbefektetések mellett a bankok vagy az állam is befektetheti.

Állami beruházás Speciális programokhoz "élesített". Szabályaik nagyon szigorúak és nem változtathatók meg. A legtöbb ilyen program a gyártó cégek számára készült, így nem minden vállalkozó részesülhet állami támogatásban. Általános szabály, hogy az állami pénzeszközöket berendezések, anyagok vásárlására és szállítási költségekre szánják. A vállalkozónak önállóan kell keresnie a munkaerő-kompenzáció, a reklám és egyéb kiadások fedezetét.

Banki befektetések, azaz "vállalkozási célú hitelek" nem adják oda senkinek. Ahhoz, hogy egy adott esetre pénzt vegyen fel, azt már elkezdték, vagy a hitelfelvevőnek más, stabil bevétellel kell rendelkeznie. Ennek oka a banki kamatok fizetése.

Magánbefektetés- a legígéretesebb szponzorok egy kezdő vállalkozó számára. A sokféle vállalat és alap között, amelyek készek pénzügyi segítséget nyújtani a projekt bármely szakaszában, bármely üzletember megtalálhatja a számára megfelelőt.

A kezdő üzletemberek számára kényelmes befektetési formák egyike üzleti inkubátorok- a vállalkozók finanszírozására és támogatására szakosodott szervezetek üzleti útjuk kezdetén.

Az „inkubátor” keretein belül egy üzletember kedvező feltételekkel bérelhet helyiséget, könyvelési és jogi támogatást kap, valamint tanácsadást is kap.

Befektető keresése: Útmutató lépésről lépésre

Ha egy vállalkozó a befektetési tőke bevonását tűzte ki célul, nehéz út kezdődik előtte, amelyet lépésről lépésre kell végigjárnia.

1. Megbízható befektető kiválasztása. A befektető stratégiai partnerré válik, ezért nagyon felelősségteljesen kell megközelítenie a választását. Ehhez világosan meg kell értenie, hogy milyen típusú pénztulajdonos érdeklődhet a projekt iránt. A választás a következőktől függ:
   • a projekt működésének szakaszai;
   • saját pénzügyi képességek és források;
   • további befektetést vonzó tényezők jelenléte (egyedi eszközök, likvid fedezet, eredeti és életképes üzleti ötlet stb.).
2. Javaslat megalkotása. A leendő befektetők körének felvázolása után közölnie kell velük azt az információt, hogy nyereségesen fektethetik be pénzeszközeiket a projektjébe. Ehhez helyesen kell „csomagolnia” a projekttel kapcsolatos információkat:
   • kiemeli az előnyöket;
   • indokolja a jövedelmezőséget;
   • reális üzleti tervet készíteni;
   • tisztázni a jövő fogyasztói körét, vagyis a potenciális értékesítési piacot.
3. Befektetési önéletrajz készítése. A projekt teljes vonzerejét a befektetők számára a lehető legtömörebben és tömörebben kell bemutatni. Egy helyesen összeállított befektetési javaslat – egy „reklám” az Ön projektjének – hatékonyabb lehet, mint egy személyes találkozás a leendő befektetőkkel. Ha az üzletember erre nem érzi magát képesnek, az ajánlat elkészítését valamelyik tanácsadó cégre lehet bízni.
4. Befektetési ajánlat és önéletrajz küldése. Meg kell határozni a potenciális „szponzorok” optimális számát, akiknek a javaslatot meg kell tenni. Előfordulhat, hogy egy-két fellebbezés nem jár eredménnyel, és a címzettek nagy száma megkérdőjelezi szándékának komolyságát. A gyakorlat a 10-20 potenciális befektető megkeresésekor mutatja a legnagyobb hatékonyságot: a válaszadási arány elég lesz.
5. Tárgyalás. Ha az Ön pályázata felkeltette az érdeklődését, személyes találkozóra lesz szükség, amely megoldja a befektetési lehetőségek kérdését. A tárgyalásokat gondosan elő kell készíteni: készítsen egy rövid, világos, meggyőző prezentációt, amelyben ki kell emelnie a projekttel kapcsolatos legfontosabb kérdéseket. Célszerű szemléltető anyagokat, segédanyagokat használni. Egy potenciális befektető valószínűleg sok kérdést fog feltenni.
6. Dokumentálás. A személyes megállapodásokat hivatalos dokumentumban, egyfajta szerződésben rögzítik. A befektetési gyakorlatban az ilyen papírt "kötelezettségvállalási levélnek" vagy "az ügylet feltételeinek regisztrációjának" nevezik. Jogi ereje nincs, azonban a szerződés aláírását követően kezdődő jövőbeni hivatalos együttműködéssel kapcsolatban előzetes. Csak ezután kaphatja meg a cég az áhított forrásokat.

Milyen előnyökkel jár az alapok befektetése? Anyagi és nem anyagi befektetések befektetési ötletekben.

A befektetés a tőke növelésének és a jövedelmező eszközök felhalmozásának folyamata. Számos befektetési terület, valamint objektum található. Mindegyik osztályozható a célok, a megszerzett előnyök típusa, az időzítés stb. szerint.

Tekintse a befektetést tárgyi és immateriális befektetésnek befektetési ötletekbe, ingatlanokba, értékpapírokba és sokféle projektbe. Szinte minden eszköz lehet befektetési alap tárgya. Nem minden befektetési ötlet azonban megvalósítható. Ami elméletben vagy papíron jövedelmező befektetési ajánlatnak tűnik, az a való életben nem biztos, hogy működik.

Milyen előnyökkel jár az alapok befektetése?

A hétköznapi emberek számára, akik nem kötődnek professzionális befektetésekhez, ez egy lehetőség megtakarításaik megőrzésére, védelmére és növelésére, valamint a pénzügyi célok eléréséhez szükséges összeg felhalmozására. Ezenkívül a kezdő befektetők megszerezhetik a szükséges tapasztalatokat, és platformot teremtenek a nagyobb projektekbe történő további befektetésekhez.

A nagybefektetők és vállalkozók nem csak bevételt fektetnek be, hanem a befektetési tevékenység költségeit is leverik, valamint bővítik üzletüket, új értékesítési piacokat sajátítanak el.

A befektetés jellemzői

A befektetési ajánlat értékelésekor ügyeljen a következő jellemzőkre:

1. Jövedelmezőség. Mennyit kereshet? Mennyi a minimális és maximális százalék? Hogyan érhetők el ezek a kamatlábak?
2. Kockázati szint. Ez a befektetés védettségi foka és a veszteségek elszenvedésének valószínűsége. Fontosságát tekintve nem alacsonyabb a jövedelmezőségnél, és a következő képlet szerint egyetért vele: minél alacsonyabb a kockázat, annál alacsonyabb a jövedelmezőség, és fordítva.
3. Likviditás. Mennyi időn belül tudja eladni az eszközöket, ha sürgősen pénzre van szüksége, és mennyi a veszteség egy nem tervezett eladás esetén?
4. Átláthatóság. Milyen gyakran kap tájékoztatást az eszközök értékéről és szerkezetük változásáról?
5. Időzítés. A befektetések lehetnek hosszú távúak, középtávúak és rövid távúak. Ez magában foglalja a befektetett pénzeszközök korai kivonásának és a felhalmozott befektetési bevétel megőrzésének lehetőségét is.
6. Bonyolultság. Mennyi erőfeszítésre és időre van szüksége egy befektetőnek az eszközök vásárlásához/eladásához és bevételhez?
7. Titoktartás. Ki lesz tisztában a befektetéseivel és a megtermelt bevétel szintjével?

Ha önállóan választ a befektetési javaslatok közül, vagy a lehetséges befektetési lehetőségeket pénzügyi tanácsadójával megvitatja, tegye fel magának a fenti kérdéseket, és próbáljon rájuk választ találni. Ez a kockázati profilalkotás modern lehetőségei mellett segít a megfelelő irány, befektetési ötlet, valamint egy konkrét befektetési termék kiválasztásában.

Hol kezdje a bevétel befektetését

Először is elemezze a képességeit. Mindenképpen érdemes megfontolni a különféle befektetési javaslatokat azoknak, akiknek van szabad készpénzük, rendszeres jövedelmük és egyben anyagi biztonsági párnával is rendelkeznek. Ha személyes költségvetését optimalizálni kell, tegye meg, mielőtt bármilyen eszközbe fektetne be. Ha fennálló hitelei vannak, először fizesse ki azokat. Ha 20 évre van jelzáloghiteled, és kezd megjelenni a szabad pénz, gondold át, hogy érdemes-e törleszteni az adósságot emelt törlesztőrészlettel vagy befektetéssel. Egy ilyen helyzetben történő részletes számításhoz jobb, ha kapcsolatba lép egy pénzügyi tanácsadóval.

Döntse el, mennyit hajlandó kockáztatni a pénzét, és lesz-e lehetősége rendszeres befizetésre. Ez utóbbi nem kötelező, de azoknak ajánlott, akik pénzügyi célt tűztek ki maguk elé, és igyekeznek azt mielőbb elérni. Ha az alapok befektetését hosszú időre tervezzük, akkor készüljön fel arra, hogy az eszközök jelentős mértékben veszíthetnek az árfolyamból, és jelentősen drágulhatnak. A befektetésben újoncok számára ezek az ingadozások gyakran adnak okot arra, hogy megszabaduljanak az eszközöktől. Ez a rossz stratégia, amely veszteségekhez vezet. Ne hagyd, hogy az érzelmeid eluralkodjanak rajtad: a befektetéshez nyugalomra van szükség.

Ne hagyatkozzon teljesen az előrejelzésekre. Az elemzők, bármennyire is professzionálisak, nem tudják 100%-os pontossággal megjósolni a piaci viselkedést. De ne hagyja figyelmen kívül ajánlásaikat sem. Használjon különböző információforrásokat, hasonlítsa össze, hasonlítsa össze és gondolkodjon saját maga.

Ha úgy dönt, hogy bevételét értékpapírokba fekteti, válassza a „rúdstratégiát”: ne közepes kockázatú értékpapírokkal játsszon, hanem pénzeszközeinek 90%-át a legmegbízhatóbb értékpapírokba, 10%-át pedig kockázatos, magas bevételi potenciállal rendelkező papírokba fektesse.

Befektetési célzás

Határozza meg befektetésének célját, mielőtt konkrét befektetési ötletet választana. Legyen szó nagy összegű vásárlásról, nyugdíj-előtakarékosságról, vállalkozásalapításhoz vagy oktatáshoz szükséges forrásokról, így vagy úgy, az éves inflációt és az esetleges drágulást figyelembe véve egy konkrét összeget kell szem előtt tartania. Ennek az összegnek a ismeretében pénzügyi tanácsadóval egyeztetve kiszámíthatja a cél elérésének időkeretét, a további hozzájárulások mértékét és rendszerességét.

Konkrét célok nélkül is lehet bevételt fektetni, de ekkor el kell dönteni a befektetések céljáról: a tőke megőrzése, növelése, vagy valamilyen átlagos, köztes lehetőség. Ha még nem döntötte el a célt, akkor például elképzelheti a tőke védelmét az inflációval, a gazdasági ingadozásokkal és a külső tényezőkkel szemben. Ez pénzügyi cél is lesz.

Hol lehet befektetési ötleteket meríteni?

A befektetési javaslatok, ötletek és kész stratégiák fő forrása az Ön pénzügyi tanácsadója .. Ez a szolgáltatás mindig is ingyenes volt és lesz a BCS Premier-ben. A pénzügyi tanácsadó nemcsak személyes pénzügyi tervet készít, befektetési termékeket választ ki, hanem folyamatosan tájékoztatja Önt a pénzügyek és a jövedelmező befektetések új kilátásairól.

Ne feledkezzünk meg saját pénzügyi ismereteinek fejlesztéséről sem. Gyűjtsön egyedül információkat a befektetésről. Használjon pénzügyi témájú könyveket, weboldalakat, cikkeket. Próbáld meg elsajátítani a különböző befektetési termékek alapvető fogalmait, hatásmechanizmusait. Minden felmerülő kérdést feltehet pénzügyi tanácsadójának.